彭博社报道显示，美国金融市场正通过多项指标释放经济衰退风险升高信号。摩根大通模型测算显示，美联储基准利率市场隐含的经济衰退概率自去年11月17%升至31%，而5年期美债、基本金属及小型股价格反映出的衰退可能性已逼近50%。
多维度市场指标同步预警经济趋势。高盛跨资产模型显示风险概率从年初14%增至23%，其追踪的期货市场利率预期指标更将衰退概率推高至46%。这一变化主要来源于收益率曲线倒挂程度加深、信用利差扩大以及VIX波动率指数回升。
特朗普政府关税政策引发的不确定性成为重要诱因。总统在国会演讲中重申贸易政策调整可能对经济造成冲击，尽管商务部长卢特尼克暗示将豁免部分对北美邻国的关税，但市场反应依然谨慎。摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou指出，关税威胁与经济疲软形成共振效应，正通过预期传导加剧市场担忧。
实体经济数据持续走弱佐证市场忧虑。最新制造业数据显示增长近乎停滞，订单和招聘指标出现收缩，消费者信心指数跌至2021年以来最低位，个人支出意外下滑，房地产市场释放不利信号。彭博专栏作家Mohamed A. El-Erian强调，通胀反复与信心衰退两股力量正在重塑经济前景。
不过分析师同时提醒需辩证看待市场信号。标普500指数年内涨幅虽已回吐，但4%失业率及强劲收入数据仍构成经济支撑。State Street研究主管Cayla Seder认为，当前主要经济风点集中在政策预期与信心变化等三个维度，但实体数据尚未全面恶化。
值得关注的是，尽管多个风险指标触及关键阈值，但投资级债券市场的衰退预期仅维持8%水平，这与企业债和权益市场的悲观预判形成背离。Christian Mueller-Glissmann指出，VIX指数回升印证了预期转向同步经济风险的传导机制。