证监会2024年罚没金额超上年两倍，财务造假特征呈现新趋势

中国证监会2024年度执法数据显示，全年处理案件总量达739件，作出行政处罚决定592份，罚没款金额累计突破153亿元人民币，较2023年实现跨越式增长。这一执法力度在资本市场历史上属罕见水平，其中单恒大地产财务造假案即开出超40亿元罚单，涉案审计机构更被追缴4.41亿元，创同类案件最高纪录。

证券监督系统与最高检联合召开的专项发布会上，证监会行政处罚委员会负责人指出，当前财务造假呈现四大特征性趋势：第一，虚假账务处理形成完整产业链条，技术隐蔽性显著升级；第二，关联方造假手段持续迭代，通过空壳公司及第三方主体构造虚假交易；第三，企业实控人主导型造假激增，数据显现有将近15%案例存在资金违规占用、担保等复合型违法；第四，因融资需求、保壳压力及股权质押风险引发的财务异常行为持续攀升，监管层特别警示市场风险跨层级传导现象。

执法数据显示，信息披露违法案件以135件高居立案榜首，较上一年度增长17%。市场操作类案件虽仅42件，但平均罚没金额达1.2亿元，单案处罚强度位居各类案件之首。值得关注的是，财务造假案件的法律追责呈现双重强化：行政处罚维度，单案处罚金额同比增长12%至1577万元，顶格处罚案例同比激增75%；责任主体维度，不仅对上市公司实施惩戒，更强化对大股东及实际控制人的责任追溯，同类追责案例同比增加60%，同步处罚中介机构案件达39起，其中5家被实施业务暂停，突出压实专业机构监督责任。

针对资本市场治理暴露的系统性风险，监管层已建立涵盖事前预防、事中监测、事后惩戒的全链条监管体系，通过巨额罚没、高管禁入、业务限制等组合措施强化震慑效果。监管人士特别强调，将聚焦大股东操控、多层级造假、风险跨市场传导等新型违法行为，持续升级监管科技和执法标准。