华侨银行公布2025年战略目标 兴业证券上调评级至买入并设置19.10元目标价
新加坡华侨银行（OCBC）最新财报显示，2024财年第四季度实现利润17亿元，全年累计盈利76亿元，该成绩与市场预期基本一致。尽管年度表现稳健，但受非利息收入季度下滑及运营成本增加影响，末季净利润出现环比下滑。
银行管理层在年度策略说明中明确2025年五大核心指标：维持2%的净利息收益率（NIM）、推进贷款业务中个位数增长、将成本收入比（CIR）控制在40%以下、保持20-25个基点的资本成本（CoC）区间、实现60%的股息派发率。特别值得注意的是，董事会已授权开展为期两年的股票回购计划以优化资本结构。
针对市场关注的资产质量，管理层特别澄清其商业房地产（CRE）资产组合符合行业分散性标准，不会形成系统性风险敞口。同时披露当前整体贷款按揭成数（LTV）维持在50%左右的合理区间，资本充足率稳固在14.6%水平。
证券研究机构兴业证券在其最新研报中调整对该股的估值模型，将2025/26财年盈利预测同步上调1%后，综合其稳健的基础经营面与股票回购预期，给出「买入」投资建议，并将其估值预设从原水平提升至19.10元。截至昨日收盘，华侨银行股价报17.37元，单日涨幅达0.93%，距离新目标价仍有约9.4%的上行空间。
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