益资源2024财年净利飙升56% 超预期 大华继显上调股票评级至买入
根据大华继显最新发布的研报，益资源（First Resources）2024财年交出亮眼成绩单，核心净利润同比增长56%至2.29亿美元。该数据不仅超出分析师团队原预期的104%，更较市场普遍预测高出113个百分点。
- 投资建议：确认「买入」评级
- 最新估值目标：1.75新元/股
- 最近收盘报价：1.65新元/股（单日涨幅1.23%）
业绩超预期源于两大核心驱动：种植业务板块受益于棕榈油产品销售均价的显著提升，推动利润同比劲增21%；同时产品出货量实现6%的增长。值得关注的是下游加工板块在经历亏损周期后，在2024财年完成扭亏反转，预计2025财年将成为新增利润增长点。
生产端表现同样优于同业水平，鲜果串产量超出预期目标基准。基于此优异表现，企业将2025财年产量指引锁定5%增长目标。分析师指出，产量提升叠加生产收益优化，有望对冲规模扩张带来的成本压力，保持现金成本稳定于2024财年水平。
受基本面改善支撑，机构将公司2025年每股收益预测上调21%，维持积极的投资评级。完整产业价值链的协同效应正逐步显现，企业经营韧性在棕榈油行业波动周期中获得验证。（注：上述股价数据引用自2025年3月研究报告）
评论