新加坡散户投资私募市场：金管局咨询新框架
新加坡金融管理局（金管局）近期注意到，本地散户对参与私募市场投资的兴趣不断上升。为此，金管局于3月27日宣布，即日起就相关监管框架开展公众咨询，探索开放新兴资产类别给散户投资的可能性。
目前，散户在私募股权、私人信贷及基础设施等领域投资渠道较为有限。这些资产类别通常被视为高风险投资，主要面向机构投资者和合格投资者开放。私募股权涉及将资金投入未上市或私有化企业，而私人信贷则是非银行机构向企业提供的贷款。这类投资多聚焦于高增长领域，如科技初创公司，因此风险较高，且投资周期往往较长。
市场上已有多家平台提供私募投资产品，例如ADDX、Alta、Moonfare以及新加坡数码资产交易所（SDAX）。为了满足散户日益增长的投资需求，金管局计划推出长期投资基金（Long-term Investment Fund，简称LIF）框架，让零售投资者通过授权基金进入私募市场，同时确保相关保障措施到位。
金管局提出了两种可能的基金结构以适应不同投资者的需求。一种是允许散户直接投资于私募市场，以提升资产透明度和可见性；另一种是通过基金组合（fund-of-funds）模式，投资于多个私募基金，借助专业管理人的经验筛选和管理多元化资产。
由于两种结构可能涉及不同的风险控制措施，金管局特此展开公开咨询，广泛收集意见。公众可于5月26日前通过官网（https://go.gov.sg/lifframework）提交反馈。
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