新元隔夜利率下降原因及房贷利率影响

自去年8月以来，新加坡的隔夜利率（SORA）持续走低，数据显示，上月13日SORA降至2.08%，创下2022年以来的最低值。三个月期的SORA也从去年8月的3.63%下滑至目前的2.54%。这一趋势的背后，既有美国联邦储备局自去年9月启动降息的影响，也有本地银行系统资金流动性充裕、贷款活动减弱的因素。

美联储在去年9月开启了四年来的首次降息，共下调利率三次，总幅度达1个百分点，目前联邦基金利率维持在4.25%至4.5%的区间。与此同时，新加坡本地市场资金流动性过剩，银行存款多而放贷少，导致新元贷款对存款比率从2023年底的70.5%降至今年1月的68.2%，远低于疫情前的80%以上水平。

基准利率的下行直接影响了本地房屋贷款成本。根据Mortgage Master的数据，一些银行推出的固定利率房贷已低至2.35%，浮动利率房贷则从2.58%起，而两年前房贷利率还在4%左右。Mortgage Master运营主管卢晨光表示，今年以来SORA累计下降约0.5个百分点，推动了房贷利率的回落，尤其是浮动利率产品。他还提到，银行手头存款过多，急于放贷，成为利率下滑的另一推手。

然而，未来SORA及房贷利率的走势充满不确定性。卢晨光指出，美联储的降息节奏、本地银行贷款状况以及美国总统特朗普提出的对等关税政策都可能影响利率走向。关税政策可能再度推高美国通胀，限制美联储进一步降息的空间，但若全球贸易战导致经济衰退，美联储或将被迫继续降息。这种矛盾局势让预测变得困难。他认为，只有等待贸易谈判及美联储政策的更多消息，才能更准确判断利率趋势。

Providend财务咨询团队领导陈敬友也表示，短期内SORA可能保持波动性，房贷利率虽有进一步下降的空间，但不确定因素也可能带来上升压力。他还提到，新加坡金融管理局4月的货币政策声明将对SORA和房贷利率产生重要影响。陈敬友建议，无论利率如何变化，借款人应关注自身财务管理，确保现金流充足，避免房贷杠杆过高，并预留缓冲资金以应对可能的利率上升。

值得注意的是，市区重建局在最近公布私宅预估数据时提醒，尽管自去年第四季度以来房贷利率有所回落，但预计仍将维持在过去十年较高水平，家庭在购房和借贷时应保持审慎态度。

当前，许多人考虑对现有房贷进行再融资或重新定价，银行也借机推出多种促销活动以吸引客户。卢晨光和陈敬友均建议，有意再融资的借款人需谨慎评估自身风险承受能力，并咨询房贷经纪或财务顾问，综合考虑贷款额度、锁定期及法律费用等因素。他们强调，房贷是一项长期财务承诺，与其试图预测利率变化，不如做好充足准备，确保财务稳健。