近年来，受到利率持续走低的影响，以及对投资回报的迫切追求，本地及欧洲的家族理财办公室（简称家办）开始将目光转向区域内的并购投资机会。与此同时，区域家族企业进入传承阶段的趋势，也进一步刺激了并购市场的活跃度。
星展银行企业及机构银行策略咨询董事总经理曹泽威在接受采访时，分享了近期并购市场的最新动态。他表示，当前推动并购活动的资金来源相当多元，包括主权财富基金、家办、私募股权投资公司、保险公司资金以及私募债务。其中，家办作为一个新兴的投资者群体，逐渐崭露头角。
据曹泽威透露，虽然目前尚未有家办正式宣布完成并购交易，但新加坡和欧洲的一些家办已开始积极探索区域内的并购项目，并展开深入的尽职调查。与传统的私募股权投资公司相比，家办通常被视为“耐心资本”，倾向于长期持有股权。如果对被投资公司的管理团队感到满意，家办很少会选择出售股份。
此外，家办在并购交易中更倾向于参与规模较小的项目，例如交易金额不超过1亿美元，以避免投资过于集中。这种策略使家办在市场中与中小型私募股权投资公司形成一定的竞争关系。同时，一些被投资或收购目标企业也不愿频繁面临每隔几年的尽职调查，因此更青睐家办这种相对稳定的投资方式。相比之下，私募股权投资公司通常在投资后4至7年内寻求退出，将收益分配给基金投资者。
另一方面，区域内家族企业的传承需求也成为推动并购活动的重要因素。曹泽威指出，这种需求在未来仍将持续发挥作用。近年来，一些典型的案例印证了这一趋势。例如，去年4月，日本三井物产与乐敦制药等组成的财团收购了余仁生国际有限公司86%的股权，这不仅是战略性收购，也体现了余仁生在传承规划上的考量。同年10月，日式餐饮企业RE&S被私募基金南方资本收购，其创始人的股权出售同样是为了传承安排。
根据市场分析公司LSEG的数据，去年第四季度涉及新加坡的并购交易总额达到297亿美元（约合398亿新元），创下两年来新高。而今年第一季度的交易额也达到了155亿美元，显示出市场的持续活跃。
与此同时，新加坡及东南亚地区的企业正越来越多地吸引来自北亚地区的投资兴趣。德尊（新加坡）律师事务所公司与金融部董事吴庚表示，近年来，中国及东北亚企业对新加坡和东南亚市场的并购机会表现出浓厚兴趣。新加坡凭借其中立、亲商、高效廉洁以及具有吸引力的税收制度，正成为企业拓展海外业务的重要基地。
吴庚进一步指出，这些出海企业多集中于科技、消费品及医疗健康等高速增长领域。他们普遍看好东南亚的人口红利和经济增长潜力，希望通过并购或战略投资进入市场。在新加坡落地后，企业可以通过股权收购或合作关系等方式实现区域布局。据透露，去年该事务所完成了四五宗与新加坡相关的并购及资产处置交易，其中包括一家中国非上市医疗企业收购本地医疗保健公司的案例。
吴庚还提到，不少客户对新加坡本地中小型企业的发展潜力表现出浓厚兴趣，希望通过战略性并购实现长期布局。这一趋势表明，新加坡作为区域经济枢纽的吸引力正在不断增强。