为何银行业不应打价格战？刘珺解析市场竞争根源

中国工商银行行长刘珺在近期《中国金融》杂志的署名文章中指出，银行业当前面临市场竞争过度的问题，其根本原因是服务同质化现象严重，而差异化能力不足。他呼吁大型商业银行应率先行动，避免陷入‘价格战’的恶性循环。

刘珺在1月3日的文章中提到，过去一年中，利率自律机制的作用有了显著的变化。从以往以柔性协调为主，转向更加注重市场秩序的规范；从幕后运作改为更多走上前台，通过协调一致行动增强机制的权威性和严肃性。他进一步表示，利率市场化改革的重点已从‘放得开’逐步转向‘形得成’和‘调得了’。

所谓利率市场化，是指政府逐步放松对存贷款利率的直接管控，不再保护银行的存贷利差，而是让市场供求关系决定资金价格。然而，刘珺分析，金融机构在自主定价能力上的不足以及非理性竞争行为，使得这一改革进程仍面临较大挑战。

他指出，非理性竞争是阻碍合理利率形成的重要因素。许多金融机构热衷于追求规模扩张，陷入‘内卷’和无序竞争的困境，导致利率政策的传导效能受到削弱。同时，非市场因素也在限制利率的调整能力。例如，大客户与银行签订的长期固定利率存款协议，使得在新利率环境下部分客户仍享受高于市场水平的利率，影响整体调整效果。

针对即将到来的2025年货币政策方向，去年12月中共中央经济工作会议明确提出将实施适度宽松的货币政策。刘珺认为，这不仅意味着扩大货币供应量，更重要的是要疏通‘宽货币’向‘宽信用’的传导路径。为此，利率自律机制将提前布局，积极落实宽松政策，同时持续推进利率市场化改革。

在银行业低水平‘内卷’问题上，刘珺强调要加强自律管理，尤其是大型商业银行应带头抵制‘价格战’。他解释，不打‘价格战’意味着在贷款端要注重合理定价，避免发放税后利率低于同期限国债收益率的贷款，同时有效降低社会融资成本；在存款端则需强化招投标利率的规范管理，约束不合理的定价行为。

刘珺最后总结，解决市场过度竞争的关键在于摆脱同质化服务的桎梏，提升差异化竞争能力。金融机构应通过专业化服务创造价值，依靠核心竞争力实现可持续发展，而非单纯依赖价格手段争夺市场。