华侨银行目标价14.40元，盈利预测为何下调？
华侨银行（OCBC）近日公布了一系列发展策略，以期在未来保持业务增长。银行计划从亚洲财富增长中寻找机会，同时推动贸易和投资流动的扩展。此外，通过数字化手段挖掘新经济的潜力以及致力于可持续发展，也是其重点方向。
在具体目标上，华侨银行希望在2023年至2025年间，新增累计收入达到30亿元，并力争在2025年实现股本回报率（ROE）达到13%至14%。
然而，外部环境对银行盈利构成一定挑战。由于贸易战持续加剧，美国关税政策覆盖范围较广，华侨银行的收益增长面临压力。结合贷款业务以及财富管理相关费用的增长放缓，分析机构将该行2026财年的盈利预测下调了3%。
此外，在2024年第四季度，华侨银行一笔来自香港的商业房地产贷款评级被下调，导致银行的拨备成本上升。如果信贷周期进一步恶化，可能会对银行股的估值产生不利影响。
基于以上情况，星展集团研究维持对华侨银行的“持守”评级，目标股价定为14.40元，而最新收盘价为15.18元，涨幅为1.13%。
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